Taux de conversion LPP : comment votre capital devient une rente

Le principe : capital × taux = rente annuelle

À la retraite, votre caisse de pension multiplie votre avoir de vieillesse par le taux de conversion pour obtenir votre rente annuelle. Avec un avoir de CHF 500'000 et un taux de 6,8 %, la rente est de CHF 34'000 par an, soit environ CHF 2'833 par mois, versés jusqu'à votre décès, puis en partie à votre conjoint survivant.

Le taux de conversion n'est pas un rendement : il intègre le fait que le capital est consommé pendant toute la durée de la retraite. Il dépend donc surtout de l'espérance de vie à 65 ans (environ 20 ans pour les hommes et 22 ans pour les femmes en Suisse) et du rendement que la caisse peut espérer sur ses placements.

6,8 % sur l'obligatoire, moins sur le surobligatoire

La LPP impose un taux minimal de 6,8 % à l'âge de référence, mais uniquement sur l'avoir obligatoire, c'est-à-dire constitué sur la part de salaire comprise entre la déduction de coordination et le salaire maximal LPP. Sur l'avoir surobligatoire (salaires plus élevés, cotisations supérieures au minimum), chaque caisse fixe librement son taux.

La plupart des caisses sont dites « enveloppantes » : elles gèrent l'obligatoire et le surobligatoire ensemble et appliquent un taux unique, souvent situé entre 5 % et 5,8 % environ selon les caisses, sur la totalité du capital. Certaines caisses dissocient les deux parts et appliquent 6,8 % à l'une et un taux bien plus bas à l'autre.

Une caisse enveloppante doit cependant toujours verser au moins la rente minimale LPP. Elle effectue un calcul comparatif, appelé compte témoin : la rente versée ne peut pas être inférieure à 6,8 % de l'avoir obligatoire.

La réforme LPP refusée le 22 septembre 2024

La réforme de la LPP votée par le Parlement prévoyait d'abaisser le taux de conversion minimal de 6,8 % à 6,0 %, avec des mesures de compensation pour une génération de transition. Elle a été rejetée en votation populaire le 22 septembre 2024. Le minimum légal reste donc de 6,8 % sur la part obligatoire.

Ce refus ne protège pas tout le monde de la même manière. Si votre avoir est surtout surobligatoire, le taux enveloppant de votre caisse compte bien davantage que le minimum légal, et de nombreuses caisses ont continué à abaisser progressivement leur taux ces dernières années.

Retraite anticipée : un taux plus bas

Si vous prenez votre rente avant l'âge de référence, elle sera versée plus longtemps : la caisse applique donc un taux réduit. La baisse se situe souvent autour de 0,2 point par année d'anticipation, selon la caisse. Combinée à un capital plus faible (moins d'années de cotisations et d'intérêts), l'effet sur la rente est important.

Pourquoi le taux pèse sur le choix rente ou capital

Plus le taux de conversion est élevé, plus la rente est intéressante par rapport au capital. À 6,8 %, il faut environ 14,7 ans de rente pour « récupérer » son capital ; à 5,0 %, il en faut 20, soit à peu près l'espérance de vie moyenne d'un homme de 65 ans. Avec un taux bas, retirer le capital et le gérer soi-même devient plus compétitif, au prix du risque de marché et du risque de vivre plus longtemps que prévu.

La fiscalité entre aussi en jeu : la rente est imposée entièrement comme un revenu, chaque année, alors que le capital est imposé une seule fois à taux réduit. Notre guide « Rente ou capital » détaille ces arbitrages ; le taux de conversion de votre caisse en est la donnée de départ.

Où trouver votre taux de conversion

Votre certificat de prévoyance annuel indique en général l'avoir projeté à l'âge de référence et la rente de vieillesse projetée. Divisez la rente par l'avoir : vous obtenez le taux de conversion appliqué par votre caisse. Par exemple, une rente projetée de CHF 23'760 pour un avoir projeté de CHF 440'000 correspond à un taux de 5,4 %.

Le règlement de prévoyance de votre caisse précise les taux par âge de départ, ainsi que les éventuelles baisses déjà annoncées. Attention : la rente projetée suppose souvent un taux d'intérêt futur et peut changer d'une année à l'autre.

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Questions fréquentes

Quel est le taux de conversion LPP en 2026 ?

Le minimum légal est de 6,8 % à l'âge de référence, sur la part obligatoire de l'avoir. Sur l'ensemble du capital, les caisses enveloppantes appliquent souvent un taux plus bas, fréquemment entre 5 % et 5,8 % environ selon la caisse.

Comment calculer ma rente LPP avec le taux de conversion ?

Multipliez votre avoir de vieillesse par le taux : CHF 500'000 × 6,8 % = CHF 34'000 par an, soit CHF 2'833 par mois. Au taux de 5,4 %, le même capital donne CHF 27'000 par an, soit CHF 2'250 par mois.

Le taux de conversion va-t-il baisser à 6 % ?

Pas pour le minimum légal : la réforme LPP qui prévoyait 6,0 % a été refusée en votation le 22 septembre 2024. Les caisses restent toutefois libres d'abaisser leur taux sur la part surobligatoire.

Qu'est-ce qu'une caisse enveloppante ?

Une caisse qui assure ensemble la part obligatoire et la part surobligatoire et applique un taux unique au total. Elle doit vérifier par un calcul comparatif que la rente versée atteint au moins 6,8 % de l'avoir obligatoire.

Le taux de conversion change-t-il si je pars plus tôt ?

Oui. Le taux baisse en cas de retraite anticipée, souvent d'environ 0,2 point par année d'anticipation, selon la caisse. Le règlement de prévoyance indique les taux exacts par âge.

Où trouver le taux de conversion de ma caisse de pension ?

Sur votre certificat de prévoyance (divisez la rente projetée par l'avoir projeté) et dans le règlement de prévoyance de votre caisse, qui précise les taux par âge de départ.