Aliquota di conversione LPP: come il vostro capitale diventa una rendita

Il principio: capitale × aliquota = rendita annua

Al pensionamento, la cassa pensione moltiplica il vostro avere di vecchiaia per l'aliquota di conversione per ottenere la rendita annua. Con un avere di CHF 500'000 e un'aliquota del 6,8 %, la rendita è di CHF 34'000 all'anno, cioè circa CHF 2'833 al mese, versati fino al decesso e poi in parte al coniuge superstite.

L'aliquota di conversione non è un rendimento: tiene conto del fatto che il capitale viene consumato per tutta la durata della pensione. Dipende quindi soprattutto dalla speranza di vita a 65 anni (circa 20 anni per gli uomini e 22 per le donne in Svizzera) e dal rendimento che la cassa può attendersi dai propri investimenti.

6,8 % sull'obbligatorio, meno sul sovraobbligatorio

La LPP impone un'aliquota minima del 6,8 % all'età di riferimento, ma solo sull'avere obbligatorio, cioè quello costituito sulla parte di salario compresa tra la deduzione di coordinamento e il salario massimo LPP. Sull'avere sovraobbligatorio (salari più elevati, contributi superiori al minimo) ogni cassa fissa liberamente la propria aliquota.

La maggior parte delle casse è cosiddetta «avvolgente» (o inglobante): gestisce insieme la parte obbligatoria e quella sovraobbligatoria e applica un'aliquota unica, spesso compresa all'incirca tra il 5 % e il 5,8 % a seconda della cassa, sull'intero capitale. Alcune casse separano invece le due parti e applicano il 6,8 % all'una e un'aliquota molto più bassa all'altra.

Una cassa avvolgente deve però sempre versare almeno la rendita minima LPP. Effettua un calcolo comparativo, detto conto testimone: la rendita versata non può essere inferiore al 6,8 % dell'avere obbligatorio.

La riforma LPP respinta il 22 settembre 2024

La riforma LPP approvata dal Parlamento prevedeva di abbassare l'aliquota di conversione minima dal 6,8 % al 6,0 %, con misure di compensazione per una generazione di transizione. È stata respinta in votazione popolare il 22 settembre 2024. Il minimo legale resta quindi del 6,8 % sulla parte obbligatoria.

Questo rifiuto non protegge tutti allo stesso modo. Se il vostro avere è soprattutto sovraobbligatorio, l'aliquota avvolgente della vostra cassa conta molto più del minimo legale, e negli ultimi anni numerose casse hanno continuato ad abbassare gradualmente la propria aliquota.

Pensionamento anticipato: un'aliquota più bassa

Se percepite la rendita prima dell'età di riferimento, questa sarà versata più a lungo: la cassa applica quindi un'aliquota ridotta. La riduzione si aggira spesso sugli 0,2 punti per anno di anticipo, a seconda della cassa. Insieme a un capitale più basso (meno anni di contributi e di interessi), l'effetto sulla rendita è notevole.

Perché l'aliquota pesa sulla scelta tra rendita e capitale

Più l'aliquota di conversione è alta, più la rendita è interessante rispetto al capitale. Al 6,8 % servono circa 14,7 anni di rendita per «recuperare» il capitale; al 5,0 % ne servono 20, cioè all'incirca la speranza di vita media di un uomo di 65 anni. Con un'aliquota bassa, prelevare il capitale e gestirlo in proprio diventa più competitivo, a costo però del rischio di mercato e del rischio di vivere più a lungo del previsto.

Entra in gioco anche la fiscalità: la rendita è tassata interamente come reddito, ogni anno, mentre il capitale è tassato una sola volta a un'aliquota ridotta. La nostra guida «Rendita o capitale» approfondisce queste scelte; l'aliquota di conversione della vostra cassa ne è il dato di partenza.

Dove trovare la vostra aliquota di conversione

Il certificato di previdenza annuale indica di regola l'avere proiettato all'età di riferimento e la rendita di vecchiaia proiettata. Dividete la rendita per l'avere: ottenete l'aliquota di conversione applicata dalla vostra cassa. Ad esempio, una rendita proiettata di CHF 23'760 per un avere proiettato di CHF 440'000 corrisponde a un'aliquota del 5,4 %.

Il regolamento di previdenza della cassa precisa le aliquote per età di pensionamento ed eventuali riduzioni già annunciate. Attenzione: la rendita proiettata presuppone spesso un tasso d'interesse futuro e può cambiare da un anno all'altro.

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Domande frequenti

Qual è l'aliquota di conversione LPP nel 2026?

Il minimo legale è del 6,8 % all'età di riferimento, sulla parte obbligatoria dell'avere. Sull'intero capitale le casse avvolgenti applicano spesso un'aliquota più bassa, frequentemente compresa all'incirca tra il 5 % e il 5,8 % a seconda della cassa.

Come si calcola la rendita LPP con l'aliquota di conversione?

Moltiplicate l'avere di vecchiaia per l'aliquota: CHF 500'000 × 6,8 % = CHF 34'000 all'anno, cioè CHF 2'833 al mese. Con un'aliquota del 5,4 %, lo stesso capitale dà CHF 27'000 all'anno, cioè CHF 2'250 al mese.

L'aliquota di conversione scenderà al 6 %?

Non per il minimo legale: la riforma LPP che prevedeva il 6,0 % è stata respinta in votazione il 22 settembre 2024. Le casse restano però libere di abbassare la loro aliquota sulla parte sovraobbligatoria.

Che cos'è una cassa pensione avvolgente?

Una cassa che assicura insieme la parte obbligatoria e quella sovraobbligatoria e applica un'aliquota unica al totale. Deve verificare con un calcolo comparativo che la rendita versata raggiunga almeno il 6,8 % dell'avere obbligatorio.

L'aliquota di conversione cambia se vado in pensione prima?

Sì. In caso di pensionamento anticipato l'aliquota diminuisce, spesso di circa 0,2 punti per anno di anticipo, a seconda della cassa. Il regolamento di previdenza indica le aliquote esatte per età.

Dove trovo l'aliquota di conversione della mia cassa pensione?

Sul certificato di previdenza (dividete la rendita proiettata per l'avere proiettato) e nel regolamento di previdenza della vostra cassa, che precisa le aliquote per età di pensionamento.